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北斗导航专题:24家机构调研星网宇达002829_财经频道_

时间:2020-06-29 00:08  作者:admin  来源:未知   查看:  
内容摘要:风险提示:本帖仅为作者的实战示范,其中所有涉及个股和操作均不构成推荐和投资建议,请注意投资风险。一、本实战直播帖核心思想遵循作者自创的价值投资实战四部曲: 1、选股:只做国家级的各行各业龙头 2、估值:计算合理估值,低估9折以下建立首仓,打8折

风险提示:本帖仅为作者的实战示范,其中所有涉及个股和操作均不构成推荐和投资建议,请注意投资风险。一、本实战直播帖核心思想遵循作者自创的价值投资实战四部曲:

1、选股:只做国家级的各行各业龙头

2、估值:计算合理估值,低估9折以下建立首仓,打8折加倍,6折再加倍,上涨到目标位收割

3、资金管理:将资金分为7份,首次1份,打8折2份,打6折4份(小仓股每只个股总参与资金量控制在1.4W?7W之间)。8折、6折加仓部分可以适当开展大波段操作。

4、底仓加波段:主要适用于重仓股,在第三步的基础上,根据资金情况增加总的投入量,同时增加小波段操作。(比如首仓10W,二仓8折20W,三仓6折40W,中间加上11个小波段,5个波段每个2W元,6个波段每个4W元,累计总资金需要104W)

第一、二步是每日重点要做的事情,第三、四步是在其基础上建立模型,只需要每天按模型上的计划来提前挂单即可。二、调研事件:

2020年6月14日,24家中外资机构集中调研了北斗导航行业个股星网宇达。而调研的原因极大可能是因为公司在6月13日发布了签订重大合同的公告。三、星网宇达调研精华及年报评分、估值及实战操作记录:

调研精华及未来预期判断:

1)公司主要业务包括卫星通信、惯性导航、智能无人系统三大板块。

2)公司最新签订的两个公告都是公司军事训练体系的产品。卫星通信终端是配合军事训练使用的海上卫星信号传输终端及配套的解决方案,包括地面软件和指控系统等;另一个军事训练产品是即将进入的重点装备项目,也是公司技术在无人系统的典型应用。

两个产品订单的增长与国家军事训练频率和广度增长相关,目前每年保持至少30%-40%的增长,且预计近两年增长幅度会更大。在这两个产品方向公司具有核心地位优势,并且本次订单只是满足今年夏天的训练需求,后续随着训练的进一步开展,后续订单数量还会快速增长。

3)国内北斗系统最后一颗卫星本来将于2020年6月16日发射,但因技术原因推迟了。国外方面5月底SpaceX公司成功发射了载人龙飞船,日前联通与华为签署了空天地一体化战略合作协议,针对低轨卫星5G融合业务在未来开展合作,探索基于空地联合的卫星物联网,卫星车联网等业务应用,所以北斗导航卫星通信等航天细分板块有望受益。

4)公司今年的收入预计在7亿以上,较往年有接近翻倍的提升。近期进入了相对密集的订单签订周期,未来会根据后续订单确认节奏。未来发展还是有重大机遇,包括智能汽车和无人驾驶,卫星互联网,无人靶机随着训练需求继续发展,无人车和无人船也会爆发新的发展阶段。

年报评分:20分,年报评分链接详见:价值投资四部曲之选股和年报评分教学。

1)公司多次获得省部级科技进步一等奖、二等奖;2019年公司荣获国家科技进步二等奖;公司是北京市企业技术中心,北京市北斗/惯性组合导航技术工程技术实验室,2019年获批设立了博士后科研工作站。

2)公司2019年净利润大幅下滑,其原因为子公司星网船电的商誉计提所致。2020年伊始,公司研发的无人机在多次投标中,取得了较好的成绩。

估值:根据PE估值,中短期按2020年估值30.4元,长期操作选取10年期46.38元为合理估值。

2020年预计1.2亿净利润,对应EPS为0.76元,40倍=30.4元;按10年期CAGR值15%计算其估值为46.38元。

实战操作记录:

2020年2月20日在29.7元买入200股;当时设计的向下按跌30%,60%分别加倍,向上到达目标位收割。


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